续约潮最猛的时候过去了，但月供还没轻松

先看月供

我看完 CMHC 这份按揭报告，感觉最该跟朋友说的一句是：续约潮最吓人的高峰可能过去了，但很多人的账单压力还没过去。

CMHC 说，2025年是这轮按揭续约潮的高点，2026年续约量会慢慢下来。听起来像松了一口气，对吧？但问题是，很多人在2020、2021年拿的是低利率，现在续约还是要面对更高的利息成本。量少一点，不代表每个家庭的月供就舒服了。

还有一个小数字我觉得不能忽略：全国90天以上按揭违约率，2025年第四季度到了0.24%，一年前是0.21%。这个数本身还不算高，CMHC 也说系统整体还是稳定的。但 Ontario 和 Toronto CMA 的压力更明显，违约同比分别涨了35%和45%。这就说明，压力不是平均撒在全国，而是集中在房价高、贷款大、生活成本也高的地方。

所以如果朋友今年要买房，或者家里快续约，我不会只问“利率降没降”。我会先问：月供涨了以后还能不能留出现金流？工作收入稳不稳？如果出租，租金够不够扛空置和维修？现在不是吓自己，但也不是可以闭眼乐观的时候。

快到期的人

我身边最真实的感觉就是，大家不是供不起，但每个月能剩下来的钱少了。以前还能随便装修、旅游，现在先把续约后的月供算明白。

看现金流

Toronto 这种地方压力更集中很正常。房价高的时候借得多，利率一换，差出来的不是几十块，是每个月几百上千块。