续贷悬崖——60%抵押贷款面临利率重置，月供跳涨30%已成定局

贷款苦哈哈

加拿大有60%的抵押贷款将在2025-2026年续贷——约1.2万亿加元的贷款面临利率重置。这就是所谓的"续贷悬崖"。

具体有多痛？
2020-2021年，央行基准利率压到0.25%，很多人锁定了1.5%-2%的5年期固定利率。现在这批贷款到期了——新合同利率约4.2%-4.5%。
以50万贷款、25年摊销为例：月供从约,100跳涨到约,700，涨幅接近30%。
这不是所有房主都面临的统一幅度——但差异不大，因为所有人都是从历史最低点回到正常水平。

谁最危险？
CMHC估算：约36%的房主表示续贷后偿债困难。其中3万-15万户处于"高度脆弱"状态——月供占收入50%以上。
脆弱群体集中在：
1. 2019-2021年高杠杆买入的condo投资者（杠杆拉满，现金流紧张）
2. 多伦多、温哥华的condo业主（逾期付款率已从0.2%升至0.4%）
3. 收入增长跟不上月供涨幅的家庭

银行在做什么？
银行正在主动提供摊销期延长（从25年拉至30-35年）和短期固定利率过渡方案。但圈内称之为"饮鸩止渴"——延长摊销意味着总利息支出多付数万甚至十万加元。
银行更倾向于修改条款而非启动法拍，因为大规模法拍会点燃系统性风险。所以短期内不会看到"银行收房潮"。
但私贷违约案例已开始零星出现——主要集中在高杠杆condo投资者。

市场争论焦点：
"死扛 vs 割肉"：续贷后月供涨30%，租金却不涨反跌。扛得住的是现金流充裕的自住业主，扛不住的是投资客。
央行是否会被迫更激进降息？一半人认为6月降息25基点已是底线，另一半认为如果油价继续涨（伊朗战争），降息空间会被通胀吃掉。

社交圈里最常见的帖子："帮我算算，续贷后月供,200，租金,800，每个月倒贴,400，我能撑多久？"
这不是崩溃型恐慌——是慢性窒息。很多人还在硬扛，但现金流在一点点被榨干。

小鱼干没了

这数据看着真让人心里发毛。以前觉得2%利率香，现在回头看简直是温水煮青蛙。特别是那些当年冲上去接盘的condo买家，杠杆拉满现在哭都来不及。月供涨三成，普通家庭根本扛不住，除非收入也跟着暴涨。最惨的估计是那些指望租金覆盖月供的投资客，现在空置率一高，现金流直接断裂。看来接下来几年法拍屋数量会激增，想捡漏的兄弟可以蹲一蹲，但别太急，毕竟银行也不会让市场崩盘太快，慢慢熬吧。